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Unser Anlage-Ansatz: Value-Investing
Unser Ansatz basiert auf jahrzehntelanger und mehrfach ausgezeichneter Forschung. Wir verbinden damit das Beste aus beiden Welten.
Abweichungsbasiertes Rebalancing
Wir sind überzeugt, dass nur jene Vermögensverwalter, die ihre Interessen an den Interessen ihrer Kunden ausrichten, auf lange Sicht erfolgreich sind.
Auf Fundamentalanalysen basierende Entscheidungen führen nachweislich langfristig zu besseren Renditen. Von diesen lassen wir uns nicht abbringen.
Wir nehmen eine langfristige, geduldige Perspektive ein. So lassen wir uns nicht von kurzfristigen Marktschwankungen irritieren, wobei wir Opportunitäten durchaus nutzen.
Die Anlageentscheidung an den fairen Wert einer Anlage zu knöpfen, führt zu einem höheren Renditepotential. Denn man bekommt mehr als das, was man zählt.
Eine umfassende Forschung steht hinter jeder Position, die wir halten, und wir verstehen die Treiber jedes Anlageinstruments, das wir analysieren.
Im Vergleich zu Marktrenditen sind Kosten sicher und kontrollierbar. Niedrige Kosten – und dabei geht es nicht nur um Produktkosten – führen zu einer höheren Rendite.
Um bessere risikoadjustierte Renditen zu generieren, bauen wir höchst diversifizierte Portfolios. So ist das Portfolio letztlich mehr als die Summe seiner Einzelteile.
Der Anlageprozess ist bei uns kein einmaliger Vorgang. Er ist die tägliche Arbeit, die wir für unsere Kunden verrichten.
Entdecken Sie auf über 40 Seiten viele wichtige Informationen zu unserem Anlageprozess – u.a. unser Anlageuniversum, den Value-Ansatz, die Assetallokation, unsere Produktauswahl und die Portfolio-Konstruktion. Jetzt kostenlos und unverbindlich herunterladen.
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Alle Fragen rund um Ihre Anmeldung beantworten wir gerne in unseren FAQs.
Wir verwenden ausschließlich passiv gemanagte Produkte.
Warum?
Im Vergleich zu einer Investition in Einzeltitel bieten ETFs bereits für kleine Anlagebeträge eine Risikoverteilung auf eine Vielzahl an Basiswerten, wodurch das Verlustrisiko reduziert wird.
Da ETFs einen klar definierten Index nachbilden, kann jederzeit nachvollzogen werden, welche Basiswerte repräsentiert werden. Auch Rendite und Kosten sind transparent.
ETFs ermöglichen Privatanlegern, auch in sonst schwer zugängliche Anlagekategorien oder Märkte wie beispielsweise Schwellenländer zu investieren.
Während bei aktiv gemanagten Fonds das Fondsmanagement Investitionsentscheide trifft, bilden ETFs einen Index ab und sind dadurch deutlich kostengünstiger.
ETFs stellen Sondervermögen dar, sodass das Fondsvermögen im Falle einer Insolvenz der Fondsgesellschaft nicht deren Konkursmasse zugerechnet wird und somit geschützt ist.
ETFs bieten dadurch, dass sie täglich über eine Börse handelbar sind, ein Höchstmaß an Flexibilität.
"Unsere Produkte wählen wir in einem aufwändigen Auswahlprozess aus. Aus allen verfügbaren Produkten berücksichtigen wir anbieterunabhängig nur die besten."
Die jährlichen Produktkosten unserer Portfolios betragen derzeit durchschnittlich lediglich 0,20%.
Wir bevorzugen Produkte mit einer hohen Liquidität, welche sich in geringeren Geld-Brief-Spannen beim Handel niederschlägt. Diese betragen derzeit durchschnittlich nur 0,11%.
Wir wählen Produkte mit einem möglichst geringen absoluten Performance-Unterschied zum Index.
Grundsätzlich bevorzugen wir physisch replizierende Fonds. Synthetisch replizierende Fonds nutzen wir nur dann, wenn diese aufgrund anderer Auswahlkriterien deutlich vorteilhafter sind.
Es wäre ein Irrtum zu glauben, dass qualitative Elemente bei passiven Produkten keine Rolle spielen. Unsere Analyse beinhaltet eine qualitative Betrachtung des Replikationsprozesses, der Nutzung von Derivaten, Wertpapierleihe und Gegenparteirisiko. Die Fonds werden im Detail nach Kriterien wie Personen, Fondsgesellschaft oder Prozesse bewertet.
| Produkt | Gesamtkostenquote |
| Aktien Eurozone | |
| UBS ETF MSCI EMU EUR A dis | 0,20% |
| iShares EURO STOXX (DE) | 0,20% |
| UBS ETF (LU) MSCI Europe | 0,20% |
| Aktien Deutschland | |
| Deka DAX® ETF | 0,15% |
| iShares Core DAX® (DE) | 0,16% |
| Aktien europäische Sektoren | |
| iShares STOXX Europe 600 Telecom (DE) | 0,46% |
| SPDR® MSCI Europe Energy ETF | 0,30% |
| Aktien Großbritannien | |
| iShares FTSE 100 ETF GBP Acc | 0,07% |
| Aktien USA Large Cap | |
| iShares Core S&P 500 | 0,07% |
| UBS ETF (IE) S&P 500 | 0,12% |
| UBS ETF MSCI USA H EUR A acc | 0,19% |
| Aktien USA Small Cap | |
| SPDR® Russell 2000 US Small Cap ETF | 0,30% |
| Amundi IS Russell 2000 ETF-C EUR | 0,35% |
| Aktien US Sektoren | |
| SPDR® S&P US Cnsmr Staples Sel Sect ETF | 0,15% |
| Aktien Japan | |
| iShares Core MSCI Japan IMI USD Acc | 0,15% |
| BNPP E MSCI Jpn ex CW ETF H EURCap | 0,25% |
| UBS ETF (LU) MSCI Japan | 0,35% |
| Aktien Asien Pazifik exkl. Japan | |
| Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan C-EUR | 0,50% |
| Xtrackers MSCI AC Asia ex Japan | 0,65% |
| Aktien Schwellenländer | |
| HSBC MSCI Russia Capped ETF | 0,60% |
| Amundi ETF MSCI Emerging Markets EUR A/I | 0,20% |
| Xtrackers MSCI Korea ETF 1C | 0,65% |
| Aktien globale Sektoren | |
| Xtrackers MSCI World Health Care | 0,30% |
| Produkt | Gesamtkostenquote |
| Eurozone inflationsindexierte Anleihen | |
| Lyxor Euromts Infl Lkd InvGrd(DR)ETFCEUR | 0,20% |
| Eurozone Staatsanleihen | |
| SPDR® Barclays Euro Government Bond ETF | 0,15% |
| iShares Core Euro Government Bond | 0,09% |
| iShares € Govt Bond 1-3yr UCITS ETF EUR | 0,20% |
| SPDR® Blmbrg Bcly 1-3 Yr EUR Govt BdETF | 0,15% |
| Eurozone Unternehmensanleihen | |
| iShares Core Euro Corporate Bond | 0,20% |
| SPDR® Barclays Euro Corporate Bond ETF | 0,20% |
| Globale Staatsanleihen | |
| X II Global Government Bond ETF 1C EUR H | 0,25% |
| iShares Global Government Bond | 0,20% |
| US Staatsanleihen | |
| iShares $ Treasury Bd 1-3y ETF USD Dist | 0,07% |
| X II US Treasuries ETF 2D - EUR Hedged | 0,17% |
| SPDR® Barclays US Treasury Bond ETF | 0,15% |
| Globale Unternehmensanleihen | |
| iShares Glbl Corp Bd EUR Hdgd | 0,25% |
| iShares Global Corporate Bond | 0,20% |
| Globale hochverzinsliche Unternehmensanleihen | |
| iShares Global HY Corp Bd ETF EUR H Dist | 0,55% |
| Schwellenländer Anleihen | |
| iShares JP Morgan $ EM Bond EURH ETF Dis | 0,50% |
| iShares JP Morgan $ Emerging Mkts Bd | 0,45% |
| SPDR® Barclays Emerging Mkts Lcl Bd ETF | 0,55% |
| iShares Emerging Markets Local Govt Bd | 0,50% |
| Produkt | Gesamtkostenquote |
| Rohstoffe | |
| Lyxor ETF Commodit Thm R/C CRB TR C-EUR | 0,35% |
| Gold | |
| Invesco Physical Gold ETC | 0,24% |
| Xetra-Gold | 0,36% |
| Infrastruktur | |
| iShares Global Infrastructure | 0,65% |
| Immobilien | |
| HSBC FTSE EPRA/NAREIT Developed ETF | 0,40% |
Aktuell 23 Anlageklassen der folgenden Kategorien.
Aktuell mehr als 35.000 Einzeltitel in 60 Ländern.
Die Portfoliozusammensetzung weicht aufgrund unseres aktiven, bewertungsorientierten Portfoliomanagements von der Marktkapitalisierung ab. Anpassungen werden jederzeit bei Bedarf vorgenommen.
Mit modernster Technologie überwachen und optimieren wir Ihre Anlagen rund um die Uhr, um Änderungen im Markt und Produktuniversum bestmöglich zu reflektieren.
Unser abweichungsbasiertes Rebalancing auf Basis anlageklassen- und risikostufenspezifischer Bandbreiten stellt steuer- und kosteneffizient sicher, dass Ihr Portfolio auch kurzfristig optimal aufgestellt ist.
Für eine bessere Rendite.
Für ein besseres Risiko-Rendite-Profil.
Für einen besseren Schutz vor Kapitalverlust.
Versprechen können wir Ihnen natürlich nichts Konkretes, aber selbstverständlich haben wir bei der Konstruktion unserer Portfolios eine erwartete Rendite. Diese reicht von etwa 2 Prozent in der tiefsten Risikostufe zu etwa 6 Prozent in der höchsten Risikostufe. Diese Kennzahl ist jedoch unbedingt nie als "Diese Rendite können Sie jedes Jahr erwarten" zu verstehen, sondern vielmehr als "Mit dieser Rendite rechnen wir im langjährigen Durchschnitt".
Wichtig ist dabei auch: Je höher das Risiko, desto höher das potentielle Verlustrisiko. Lesen Sie unsere Risikohinweise daher aufmerksam. Risikohinweise enthält auch das Dokument "Basisinformation über Wertpapiere und weitere Kapitalanlagen", das Ihnen im Rahmen des Kontoeröffnungsprozesses unterbreitet wird. Dieses Dokument können Sie außerdem jederzeit im Login-Bereich unter der Rubrik "Dokumente" und der dortigen Unterrubrik "Allgemeines & Formulare" einsehen.
Sie können grundsätzlich so viele generelle Ziele, Altersvorsorge-Ziele oder spezifische Anlageziele definieren, wie Sie möchten. Auch können Sie zu einem späteren Zeitpunkt neue Ziele hinzufügen oder bestehende Ziele wieder löschen. Firmenkunden können demgegenüber gegenwärtig nur ein Anlageziel definieren.
Nein. Selbstverständlich beobachten wir die Geschehnisse an den Märkten genau. Bei unseren Portfolios handelt es sich allerdings um strategische Assetallokationen, d.h. dass wir den Markt langfristig einschätzen und nicht auf kurzfristige Trends reagieren. Klar, wenn diese so bedeutend werden, dass sie auch langfristig strategisch Relevanz erlangen, werden auch wir unsere Konsequenzen ziehen. Das von den meisten Anlegern praktizierte Markttiming – also der Versuch, im richtigen Moment ein- oder auch auszusteigen – ist hingegen erwiesenermaßen Quell großer Wertvernichtung. (Falsches) Markttiming ist laut der jährlich erscheinenden Studie von DALBAR verantwortlich für durchschnittlich 2,5% Wertvernichtung. Die einfache Conclusio daraus ist, das Markttiming am besten ganz zu unterlassen.
Zudem haben wir unsere Portfolios so ausgestaltet, dass sie optimal diversifiziert sind. Das heißt sehr vereinfacht auch, dass üblicherweise nicht alle im Portfolio repräsentierten „Märkte“ gleichgerichtet fallen. Wenn das Portfolio robust gebaut ist, kompensieren Märkte, die steigen, andere Märkte, die fallen. Das heißt nun nicht immer, dass eine Verlustphase „verlustfrei“ überstanden wird, es kann aber sein, dass der Durchschnitt hohe zweistellige Verluste macht, während ein anderes Portfolio nur ein paar Prozent verliert.
Was heißt das nun für Sie? Wir werden vermutlich in einer drastischen Marktphase nicht wesentliche Teile Ihrer Wertpapiere veräußern und in Cash gehen. Wenn Sie das aufgrund Ihrer persönlichen Einschätzung dennoch tun wollen oder Ihnen schlicht wohler dabei ist, dann können Sie dies tun. Sie brauchen nur einen entsprechenden Auszahlungs- oder Liquidationsauftrag zu erteilen. Ansonsten sei auf die Ausführungen zur Frage „Können meine Anlagen an Wert verlieren?“ verwiesen. In Ihrer aktuellen Projektion können Sie sehen, wie sich das Portfolio unserer Meinung – bzw. unseren anspruchsvollen Berechnungen und Simulationen nach – in Zukunft entwickeln wird.
Finanzportfolioverwalter nach §32 KWG unter der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
Whitebox GmbH | Ingeborg-Krummer-Schroth-Str. 30 | D - 79106 Freiburg i. Br. | E-Mail: service@whitebox.eu | Tel.: +49 761 76992299