Bei Whitebox kann ein Teil des Portfolios aus Anlagen in Immobilien bestehen. Hierbei handelt es sich insbesondere um die Basiswerte, in die wir via sogenannte Real Estate Investment Trust (REIT) ETFs oder Indexfonds investieren.
REITs besitzen, verwalten, handeln oder finanzieren Immobilien oder Grundstücke zum Zwecke der Renditeerzielung. Es handelt sich dabei um in der Regel börsennotierte Aktiengesellschaften, die je nach Land unterschiedlichen, besonderen strukturellen und steuerlichen Bedingungen unterliegen. Während sich diese im Detail unterscheiden, sind die Grundstrukturen vergleichbar, z.B. die weitgehende Steuerbefreiung auf Unternehmens-ebene oder die vorgeschriebene Ausschüttungsquote.
Erträge werden bei REITs entsprechend ihres eingeschränkten Geschäftsfelds erzielt aus Miet- oder Pachteinnahmen, aus Zinserträgen sowie aus Gewinnen bei der Veräußerung von Immobilien oder Grundstücken. Ihr Vermögen besteht überwiegend aus Immobilien/Grundstücken, Beteiligungen an anderen Immobiliengesellschaften und Hypothekarkrediten.
Die Risiken bei Anlagen in REIT ETFs oder Indexfonds entsprechen folglich im Grundsatz jenen von Anlagen in entsprechende Produkte auf Aktienindices (siehe dazu das entsprechende Kapitel), allerdings ergeben sich Besonderheiten durch den engen Fokus der Geschäftstätigkeit der fraglichen Gesellschaften. Diese Gesellschaften sind den allgemeinen Risiken des Immobilienmarktes unterworfen.