Um unseren Kunden und Interessenten besser verständlich zu machen, wie sich die Geldanlage bei Whitebox entwickeln kann, mit welchen Schwankungen man rechnen sollte und welche Rendite wir erwarten, weisen wir zusammen mit der Projektionsgrafik jeder Anlage verschiedene Kennzahlen aus:
- Erwartete Rendite: In der von Ihnen gewählten Risikostufe rechnen wir mit dieser Wertentwicklung pro Jahr. Dabei haben wir unsere Whitebox-Gebühren bereits berücksichtigt. Natürlich wird die Rendite in einem Jahr darüber oder auch darunter liegen - langfristig halten wir diese Rendite im Durchschnitt aber für realistisch.
- Value at Risk (VaR): Der VaR gibt an, welcher Verlust mit einer Wahrscheinlichkeit von 95% innerhalb eines Jahres nicht überschritten wird. Ein Portfolio mit einem VaR von 10% wird also mit 95%iger Wahrscheinlichkeit nicht mehr als 10% in einem Jahr an Wert verlieren.
- Conditional Value at Risk (CVaR): Der CVaR stellt die Erweitung des VaR dar und gibt an, wie hoch der Verlust wahrscheinlich sein wird, wenn der im VaR angegebene Verlust überschritten werden sollte. Ein Portfolio mit einem CVaR von 25% wird also - wenn der VaR überschritten wird - im wahrscheinlichkeitsgewichteten Durchschnitt 25% Verlust erleiden.
- Maximum Drawdown: Dieser Wert gibt an, wie hoch der größte Verlust in dieser Risikostufe bisher war. Da Kunden aber erst seit 2016 Geld bei Whitebox anlegen können, haben wir den Maximum Drawdown bis ins Jahr 2003 zurückgerechnet. Seit 2003 hätte ein Portfolio mit einem Maximum Drawdown von z.B. 30% nie einen höheren Verlust als 30% hinnehmen müssen. Zusätzlich weisen wir hier auch aus, wie lange das jeweilige Portfolio benötigt hätte, um sich vollständig von diesem Verlust zu erholen.