Sicherheit um jeden Preis? 

Warum Garantien garantiert Rendite kosten

Eine Garantie vermittelt ein gutes Gefühl. Wer sein Geld anlegt, möchte schließlich keine Verluste erleiden und am Ende zumindest das eingezahlte Kapital zurückerhalten. Genau dieses Sicherheitsversprechen machen viele Garantieprodukte. Doch was auf den ersten Blick beruhigend klingt, hat häufig seinen Preis. Denn an den Kapitalmärkten gilt ein einfacher Grundsatz: Rendite und Risiko gehören untrennbar zusammen. Wer jedes Risiko ausschließen möchte, verzichtet meist auch auf einen großen Teil der möglichen Erträge. Genau deshalb geraten Garantieprodukte zunehmend in die Kritik.

Wie funktionieren Garantieprodukte?

Garantieprodukte finden sich in vielen Bereichen der Geldanlage, von klassischen Rentenversicherungen über fondsgebundene Policen bis hin zur bisherigen Riester-Rente. Ihr gemeinsames Ziel ist es, das eingezahlte Kapital zum Laufzeitende ganz oder teilweise zu sichern.

Damit diese Garantie eingehalten werden kann, wird jedoch nur ein Teil des Geldes in renditestärkere Anlagen wie Aktien investiert. Der größere Anteil fließt in besonders sichere Anlageformen, beispielsweise Anleihen. Hinzu kommen häufig Kosten für die Absicherung und Verwaltung. Das Ergebnis: Die Renditechancen werden von Beginn an begrenzt.

Ein weiterer Nachteil zeigt sich besonders in turbulenten Marktphasen. Um die Garantie aufrechterhalten zu können, reduzieren viele Produkte ihre Aktienquote gerade dann, wenn die Kurse fallen. Erholen sich die Märkte anschließend, erfolgt der Wiedereinstieg häufig erst verspätet. Dadurch werden Kursverluste realisiert, während ein Teil der Erholung ungenutzt bleibt.

Sicherheit schützt nicht vor Kaufkraftverlust

Viele Anleger verbinden Garantien automatisch mit Sicherheit. Dabei wird häufig ein entscheidender Punkt übersehen: Garantiert wird meist lediglich der Nominalwert des eingezahlten Kapitals, nicht dessen Kaufkraft.

Steigt das allgemeine Preisniveau über viele Jahre hinweg, verliert das Geld kontinuierlich an Wert. Wer beispielsweise nach 20 oder 30 Jahren lediglich seine Einzahlungen zurückerhält, kann sich davon oft deutlich weniger leisten als zum Zeitpunkt der Einzahlung. Die eigentliche Gefahr für langfristige Anleger ist daher häufig nicht die kurzfristige Kursschwankung, sondern der schleichende Kaufkraftverlust durch Inflation.

Gerade bei langen Anlagezeiträumen zeigen historische Erfahrungen zudem, dass breit gestreute Aktienanlagen Schwankungen immer wieder ausgleichen konnten. Für viele langfristige Sparer kann eine zu starke Fokussierung auf Garantien deshalb sogar zum Renditenachteil werden.

Das Altersvorsorgedepot geht einen neuen Weg

Diese Erkenntnisse spiegeln sich auch in der Reform der privaten Altersvorsorge wider. Mit dem Altersvorsorgedepot, das ab 2027 die Riester-Rente für Neuverträge ablösen soll, verzichtet der Gesetzgeber bewusst auf die bisher vorgeschriebene Beitragsgarantie. Stattdessen sollen Anleger stärker an den langfristigen Chancen der Kapitalmärkte partizipieren können. Gleichzeitig bleiben staatliche Zulagen und steuerliche Vorteile erhalten. Das Ziel ist eine moderne, transparente und renditeorientierte Altersvorsorge, die stärker auf breit diversifizierte Wertpapieranlagen setzt.

Die Reform folgt damit einem einfachen Gedanken: Wer mehrere Jahrzehnte für den Ruhestand spart, kann kurzfristige Schwankungen in der Regel besser verkraften als Anleger mit einem kurzen Anlagehorizont. Langfristig eröffnen sich dadurch deutlich bessere Renditechancen.

Whitebox begleitet Sie auf diesem Weg

Auch Whitebox bereitet sich bereits auf die Einführung des Altersvorsorgedepots vor. Unser Ziel ist es, Ihnen eine kostengünstige, transparente und wissenschaftlich fundierte Lösung für Ihre private Altersvorsorge anzubieten.

Auf unserer Webseite finden Sie bereits heute umfassende Informationen rund um das Altersvorsorgedepot sowie einen Rechner, mit dem Sie sich einen ersten Überblick über die möglichen Vorteile verschaffen können. Wenn Sie über die weitere Entwicklung informiert werden möchten, können Sie sich außerdem unverbindlich auf unsere Warteliste eintragen. So erfahren Sie als erstes, wann das Whitebox Altersvorsorgedepot verfügbar ist.

Denn gerade bei der Altersvorsorge gilt: Nicht die größtmögliche Garantie entscheidet langfristig über den Anlageerfolg, sondern eine durchdachte Strategie, ausreichend Zeit und ein konsequent langfristiger Anlagehorizont.